在2026至2028年各年的盈余猜测上调16%至28%，重申其“买入”评级，并将根据分类加总估值法(SOTP)的目标价由89.6港元大幅上调至202港元，以反映盈余上调，并将控股公司折让由从前的45%至50%，收窄至20%。此外，美股将发布2026财年第三季度（3–5月）财报，商场估计美光Q3每股盈余同比暴增近1000%，或创增速峰值。
国金证券指出，职业全面走向半导体化是串联上游提价、中游成绩迸发的底层一致结构，中心体现在价值量、工艺难度、产能壁垒三大维度的非线性晋级。榜首，单机价值量大幅扩张，英伟达VR200机柜PCB价值较上代GB300暴升233%，驱动要素包括层数进步至44-78层、基材从M7迭代至M9、机柜配套PCB品类扩容，直接抬升上游资料单位消耗量，为上游继续提价供应需求根基。第二，规划与量产难度指数级进步，M9基材调配mSAP工艺将线宽线距紧缩至IC封装基板等级，正交背板多层压合、盲孔对位工艺管控难度猛增，客户优先将高价值订单交给良率安稳的大陆头部厂商，职业比例继续会集。第三，产能成为中心竞赛壁垒，高端钻孔、压合等海外设备交期拉长，扩产周期极长，提早确定设备、原资料、高阶产线的企业构成稀缺壁垒。上游供应受限带来继续通胀，中游头部企业依托产能、技能接受算力订单，二者行情逻辑同源、节奏错位，而“产能即壁垒”的化特征，将长时刻支撑AI PCB全产业链高景气周期。
港股息C（中证港股通信息技能指数）从港股通标的中，选取中证职业一级分类是信息技能的股票，进行打包编制，重仓港股“+电子+计算机”三大中心范畴：1）有全球覆铜板龙头的建滔积层板(0148.HK)，两者算计权重在10%左右；2）有全球晶圆代工龙头，或获益于存储缺口带来结构性订单盈利的中芯不约而同（0981.HK）和华虹宏力（1347.HK），两者算计权重在20%左右；3）还有全球AIPC龙头联想集团（0992.HK）和其操控股权的人联想控股（3396.HK），两者算计权重在15%左右。港股通信息C（中证港股通信息技能指数）掩盖AI上中下游全产业链，一键装备，怎样轮动都不错失！
港股通信息技能ETF华夏（526000）盯梢港股通信息C（中证港股通信息技能归纳指数），支撑T+0买卖，关于长于掌握短线时机的投资者来说，能进步资金使用功率。
此外，商场轮动加速，能够“配点盈利”，经过哑铃战略平衡危险和报答，一端是高成长性或进攻型财物，另一端是低动摇防卫型财物。
盈利低波ETF华夏(159547)：盯梢盈利低波指数(H30269.CSI)，指数近1年股息率为4.70%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到26年5月底，恣意时刻持有6个月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率别离升至84%、89%和95%，合适作为哑铃战略中的防卫型财物进行装备，管理费+保管费仅0.2%，在同种类型的产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。
